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重庆农商行的零售野心:合作网商等机构 参股小米消费金融

原标题:重庆农商行的零售野心:合作网商等机构 参股小米消费金融

“农商行一哥”重庆农商行的零售野心:合作网商、微众、平安普惠等机构,参股小米消费金融

原创 刘双霞

来源:WEMONEY研究室

重庆农商行发力零售业务,合作网商、微众、平安普惠等机构,上线了“渝快贷”等自营产品。同时,布局了金融租赁公司、消费金融公司、银行理财子公司等,谋求综合化运营。

文|刘双霞

首家万亿级农商行、首家A+H股上市农商行,重庆农商行诸多光环在身。不过,即使头顶光环,重庆农商行也未逃脱股价走跌、业绩增长乏力的命运,近年来,营收增速下滑,2020年前三季度,净利润同比下降超9%。A股上市一周年,市值蒸发超500亿元。

而同时也应该看到,这家“农商行一哥”也在积极谋变。依靠在重庆当地强大的县域网络布局,重庆农商行发力零售业务,合作网商、微众、平安普惠等机构,上线了“渝快贷”等自营产品。同时,布局了金融租赁公司、消费金融公司、银行理财子公司等,谋求综合化运营。

合作网商、微众、平安普惠等机构

零售业务对营业利润贡献超4成

2019年6月,重庆农商行资产规模突破万亿,成为全国首家万亿级农商行。

2019年10月29日,重庆农商行在上海证券交易所成功上市,成为首家A+H股上市的农商行。

在8家A股上市农商行中,截至2020年第三季度末,重庆农商行以11081.65亿元的资产规模“一骑绝尘”稳居首位。

在业绩方面,2020年1至9月,重庆农商行实现营业收入209.98亿元,较上年同期增长5.04%。其中,利息净收入182.13亿元,较上年同期增长5.23%。手续费及佣金净收入21.55亿元,较上年同期增长8.20%。净利息收益率为2.29%,较上年同期下降0.04个百分点。

重庆农商行靠什么撑起了万亿级规模?

谈及重庆农商行的竞争优势,该行董事长刘建忠曾表示,重庆农商行具有点多面广的资源优势。一直以来,坚持“做小做零售”,深耕县域服务“三农”,拥有着点多面广、人熟地熟的历史优势。

作为重庆本土银行,重庆农商行覆盖重庆全部行政区县,并在云南曲靖开设一家异地分行。2018年末,重庆农商行共有1775个分支机构,其中311个机构位于重庆主城区,1462个机构位于重庆县域。重庆农商行存款大部分来自县域,和邮储银行的特点类似。

在强大的零售基础下,该行提出了“零售立行”的战略。重庆农商行布局的零售自营产品包括:面向个人客户的全线上信用消费贷款“渝快贷”,面向小微企业客户的全线上票据贴现产品“票快贴”,针对小微企业和个人客户的在线房屋抵押产品“房快贷”,面向小微及个人基于保险合作的信用类消费贷款产品“保e贷”,在线拼团存款产品“拼拼存”等。

据WEMONEY研究室了解,重庆农商行广泛接入第三方资产,包括与BATJ等头部互联网企业,网商、微众等头部互联网银行,合作借呗、微粒贷、旺农贷等联合贷产品,与平安普惠、华安财险等开展助贷合作。

数据显示,2019年,重庆农商行零售业务收入99.26亿元,同比增加2.13亿元,在总营业收入中占比37.27%,连续三年位居总营业收入占比首位。营业利润52.96亿元,同比增加3.14亿元,在银行营业利润中占比43.34%,占比位居银行营业利润首位。

业绩增长放缓,市值缩水5成

不过,即使头顶“农商行一哥”、“A+H上市”等光环,重庆农商行也未逃脱股价走跌、业绩增长乏力的命运。

作为农商行一哥,2020年前三季度,在8家A股上市农商行中,重庆农商行是唯一一家净利同比负增长的银行。

前三季度,重庆农商行实现净利润79.44亿元,其中归母净利润为77.69亿元,分别较上年同期降低9.68%和9.95%。

2020年前三季度,苏农银行、青农商行、张家港行、无锡银行、紫金银行、江阴银行、常熟银行、渝农商行归母净利润增速分别为6.72%、4.91%、4.82%、4.38%、1.83%、1.83%、1.76%、-9.95%。

纵向对比来看,2020年前三季度为重庆农商行近7年来净利润首次前三季度同比负增长。

对于前三季度净利润变化,重庆农商行财报解释称,“上年同期非经常性损益中包含了冲回的补充退休福利过往服务成本,故上年同期净利润较扣除非经常性损益后归母净利润变动较大。”

从财报数据来看,2020年前三季度,重庆农商行业务及管理费为55.79亿元,较上年同期增长13.33%。成本收入比较上年同期上升1.95个百分点至26.57%,主要原因为上年取消退休人员大额医保缴费,上期费用相对较低。

另外,前三季度,重庆农商行信用减值损失56.60亿元,较上年同期增长31.72%,主要是受新冠肺炎疫情影响,为提高风险抵御能力,银行进一步优化预期信用减值模型,相应提高了客户贷款的减值计提力度。

不过,从年度数据来看,近年来,重庆农商行业绩增长乏力,营收增速放缓。数据显示,该行营业收入同比增幅由2017年的10.52%下滑至2018年的8.87%。2019年降至1.97%。

国信证券研报指出,通过密布重庆的网点吸收大量存款,这导致其存款成本较低,但管理成本较高。另外,该行业务高度集中于重庆本地,因此未来盈利能力变化,受重庆区域经济情况影响较大。

股价表现方面,A股上市一周年,重庆农商行市值缩水超5成。

重庆农商行A股发行价格为7.36元/股,上市当日,该行开盘即涨停,股价冲高至10.60元/股。不过,上市后仅10个交易日后,在2019年11月11日即跌破发行价。

截至2020年11月20日收盘,重庆农商行(渝农商行)股价为4.5元/股,总市值511.06亿元,较该行A股上市当天收盘总市值(1062亿元)蒸发超500亿元。

谋求综合化运营

旗下金融租赁公司3年净赚11亿

在业绩增长压力下,重庆农商行也早在布局,拿下了金融租赁、消费金融、银行理财子公司等牌照,谋求综合化运营。

2014年,重庆农商行联合重庆两家公司发起设立渝农商金融租赁,注册资本25亿元,其中重庆农商行出资17亿元,持股占比68%。2020年9月,重庆农商行增持3亿股,对渝农商金融租赁的持股比例将升至80%。自2020年5月起,重庆农商行副行长张培宗担任渝农商金融租赁党委书记、董事长。

业内认为,从利润贡献度上看,金融租赁强大的盈利能力领先于其他非银牌照。全球租赁业竞争力论坛首席研究员聂伟柱对WEMONEY研究室表示,商业银行网点建设、运营成本高昂。与之相比,金融租赁公司并不需要建设网点,人员配备精干高效。从这个角度看,金融租赁这一业态的人均创利水平较高。

数据显示,渝农商金融租赁无论是业绩还是规模均处于增长态势。2017年、2018年、2019年,渝农商金融租赁分别实现净利润2.52亿元、3.22亿元、5.57亿元,近三年净利润合计超过了11亿元;各期末总资产分别为243.32亿元、296.45亿元、344.78亿元。截至2020年6月末,该公司总资产364.22亿元,净资产39.98亿元,报告期内实现净利润2.37亿元。

鑫桥联合融资租赁有限公司总裁施锦珊对WEMONEY研究室表示,银行发展金租是为了融资+融物的服务链条延伸,是为了在物权法下更大的产业链条上移,即银行以金租平台展业获得供应链的高端优质合作伙伴,是银行扩大业务服务范围及提升服务客户能力的基础设施,也为银行参与当今最热的供应链金融服务提供了广阔空间。

另外,为弥补区域性银行不足,并与银行在零售端形成互补,不少城商行、农商行热衷于消费金融牌照。

2020年5月底,重庆小米消费金融有限公司正式挂牌开业,其中,重庆农商行出资4.5亿元,占比30%。6月底,重庆农商行旗下渝农商理财开业,为首家农商行理财子公司。

业内人士认为,重庆农商行布局消费金融公司、银行理财子公司等,对理财规模和中间业务收入等增长形成支撑。

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责任编辑:陈鑫

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